DESCRIÇÃO: Este seminário trata das operações de fusões e aquisições, o passo a passo, as principais razões para se comprar ou vender uma empresa, a importância da confidencialidade e da contratação de consultores especializados, assim como os principais métodos de avaliação (valuation) e mecanismos de governança corporativa nestas transações. Baseado no livro Guia Para a Compra e Venda de Empresas, 3ª Edição, LTC/GEN.

OBJETIVOS: Transmitir aos participantes os aspectos mais relevantes relacionados às transações de fusões e aquisições (M&A), isto é, o processo pelo qual empresas são compradas e vendidas, destacando a avaliação econômico-financeira e os principais pontos negociais, tendo em vista as novas oportunidades diante do atual cenário econômico. Baseado no livro Guia Para a Compra e Venda de Empresas, 3ª Edição, LTC/GEN, 2014.

PÚBLICO–ALVO: Sócios ou Acionistas, Herdeiros, Conselheiros, Diretores, Gerentes, Consultores, Contabilistas, Auditores, Advogados e demais interessados em aprimorar seus conhecimentos e discutir as etapas principais da operação de compra e venda de empresas (M&A).

BENEFÍCIOS PARA O PARTICIPANTE: Estimular o debate sobre os aspectos gerais da operação de compra e venda de empresas.

PROGRAMA

I – Aspectos Gerais

• O papel do Consultor
• A importância da confidencialidade
• Negociar por conta própria: erros e riscos

II – Passo a passo

• Razões para comprar e vender uma empresa
• 10 passos para a compra e venda de empresas:
  • Coleta e análise de dados
  • Memorando de Informações ou Oferta de Compra
  • Mapeamento de Mercado
  • Contato com Investidores ou Empresas alvo
  • Negociações iniciais
  • Memorando de Entendimentos
  • Due diligence
  • Análise pelo vendedor e resultado da due diligence
  • Documentos finais
  • Closing

III – Avaliação

• O valor da empresa
• Métodos de avaliação
  • Valor Presente Líquido do Fluxo de Caixa Descontado
  • Múltiplos
• Avaliação de empresas de capital fechado x empresas listadas na bolsa (CAPM)
• Premissas e variáveis da avaliação
• Tabela de múltiplos
• Exemplo de avaliação pelo fluxo de caixa

IV – Negociação Avaliação

• Criatividade para cada caso
• Valor X Preço
• Variáveis que afetam o preço
• Formas e prazos de pagamento
• Tratamento das contingências ativas e passivas
• Outros aspectos negociais

V – Governança Corporativa nas Empresas Negociadas

• O que é Governança Corporativa
• Convivência entre os antigos sócios e os novos sócios;
• Pontos negociais: Acordo de Acionistas ou Quotistas, Contrato de Compra e Venda, Contrato de Trabalho dos sócios/diretores, etc.;
• Nova administração da empresa: Conselho, diretoria, quóruns especiais, etc.;
• Cláusulas especiais: direito de preferência, tag along e drag along Período de lock-up e cláusula de non-compete;

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